作为危机Alpha策略，管理期货在2月独树一帜，斩获4.61%的平均收益，超过75%的产品获得正收益。因或多或少配置了商品市场，宏观对冲表现不错，平均收益为2.64%。而股票市场节后“开门黑”，令股票策略平均仅获得0.09%的收益，且只有50%的产品收益为正。节后股票市场风格切换令部分股票中性策略措手不及，策略整体月度平均收益出现二连降，为0.45%（去年12月为1.56%，今年1月为0.63%）。

增量方面，2月证投类私募发行量环比略减，同比仍大增。证投类私募2月发行1789只，因春节假期环比减少295只，降幅为14%；同比增加937只，增幅达110%。股权类私募2月发行324只，环比增加9只（增幅3%），同比增加112只（增幅53%）。创投类私募2月发行281只，环比增加36只（增幅15%），同比增加160只（增幅132%）。

2 月 10 年期国债收益率较上月大幅上行，国债-国开债价差扩大 2bp，企业债收益率下行，AAA 级企业债和 AA 级企业债利差继续收窄。期限方面，国债 10Y-1Y 利差扩大，曲线变陡峭，长端国债收益率上行，短端略下行。长端反映了目前基本面增强和再通胀预期。同业存单利率大幅下行。2 月公开市场净回笼 3040 亿，符合季节性规律，央行货币政策将维持“稳”的主基调，不急转弯。央行表示，当前已不应过度关注操作数量，而应当关注是政策利率以及市场基准利率的情况。此外,中美利差收窄至 183bp,一定程度上可以缓解人民币升值压力。外资加仓人民币债券增速将放缓。

债券策略2021年2月盈利占比75.93%，前1/4平均收益2.18%，中位数收益率0.42%，平均收益率0.3%。