10 2026/03

产品发行与中性策略表现恢复 | 朝阳永续私募2月报

2月，随着产品备案速度回复，私募证券投资基金发行数量同环比回升。受益于修复的超额和再度扩张的基差，中性策略2月表现亮眼，平均收获约2%的涨幅，近95%的产品正收益。宏观对冲和管理期货策略则有所回落。

10 2026/02

宏观延续佳绩，发行环比回落 | 朝阳永续私募1月报

受益于有色品种的极速上涨，宏观对冲策略表现再拔头筹，平均收获 9.44%的涨幅。
指数强超额弱，叠加基差大幅收敛，中性策略表现疲弱，平均收益 0.08%。

15 2026/01

宏观对冲再拔头筹 | 朝阳永续私募2025年报

2025年，除债券策略外，各策略表现均显著好于2024年。宏观对冲策略再次拔得头筹，贵金属的强劲表现功不可没。Beta类策略（股票策略和管理期货）均收获10%以上的平均收益，Alpha类策略（市场...

11 2025/12

发行再度回升 中性策略最佳 | 朝阳永续私募11月报

11月市场中性和套利策略表现较好，宏观对冲表现不佳。11月也是中性策略今年以来表现较好的月份，或得益于小市值因子再度好转，以及上升的截面波动率。

12 2025/11

发行数量持平 管理期货最佳 | 朝阳永续私募10月报

10月管理期货平均收益最高，股票策略收益最低，分别为1.26%和-0.29%。管理期货各类策略均表现较好，得益于市场化工、农产品下跌与贵金属、有色金属、黑色系上涨并存的结构性行情，且大部分品种趋势...

17 2025/10

发行环比大增 宏观对冲最佳 | 朝阳永续私募三季报

三季度宏观对冲表现最佳，其次是股票策略和管理期货策略，中性策略表现较差。三季度股票市场交投热烈，换手率、成交额和波动率均处于较高水平；风格上，成长好于价值、红利。尽管股市市场情绪高涨，基差成本下降...

11 2025/09

宏观策略最佳 发行环比回落 | 朝阳永续私募8月报

8月所有策略平均表现均为正，宏观策略表现最佳，平均收益近5%。市场中性表现最差。尽管8月股票市场成交活跃，换手率、成交额、波动率上升，但市值风格切换对量化策略影响最大，大市值风格走强不利于量化策略...

11 2025/08

发行同比翻倍 管理期货最佳 | 朝阳永续私募7月报

7月所有策略平均表现均为正。反内卷政策推动下，商品市场迎来一波行情，7月管理期货平均表现最好，达3.26%，超过70%的产品盈利。股市情绪高涨，股票策略平均表现紧随其后，为2.75%，近90%的产...

10 2025/07

发行同比大增，中性表现最佳 | 朝阳永续私募2025年半年报

上半年，换手率和成交额先升后降，但仍处于较高水平，利于量化策略。波动率尽管在4月遭受关税事件冲击有所跳升，但较去年下半年呈现下行态势，故今年T0策略表现不及去年。上半年基差水平对中性策略不利，多数...

12 2025/06

发行环比回落 中性表现最佳 | 朝阳永续私募5月报

5月市场中性策略平均表现最好，5月也是该策略今年以来表现最好的自然月。尽管市场换手率和成交额环比回落、基差水平仍高，但是小市值风格强劲。股票策略亦有不错的表现，5月中美就关税达成了三个月的缓冲方案...