上半年，Beta策略中，管理期货表现好于股票策略，平均收益分别为3.85%和-8.16%；Alpha策略中，市场中性策略先抑后扬，平均收益0.23%，超过60%的产品获得正收益。

1、私募产品增量与存量

受市场回调影响，2022年上半年证投类基金新发数量环比、同比均回落。上半年证投类私募发行11291只，环比下降32%，同比下降15%。股权类私募上半年发行1659只，同比下降16%。创投类私募上半年发行2399只，同比增长32%。

存量方面，证投类私募产品数量已超过11.5万只，在所有私募产品中数量占比64%。

数据来源：朝阳永续基金研究平台

数据来源：朝阳永续基金研究平台

数据截至：2022/6/30

2、百亿私募混合指数表现

“中国私募基金系列指数之百亿私募混合指数”是由朝阳永续信息技术股份有限公司（以下简称“朝阳永续”）联合市场中21家规模超百亿的私募基金公司，共同打造的中国首只百亿级私募的指数，在2016年上半年19日正式对外发布上线。“百亿私募混合指数”成分基金是由21家规模超百亿的私募公司中筛选出最具代表性的49只成分产品构成，希望打造私募行业的“沪深300”。

据周频净值统计的百亿私募混合指数上半年收益为-10.15%（统计周期为2021/12/31-2022/7/1，同期沪深300收益率为-9.59%。

数据来源：朝阳永续基金研究平台 

数据统计口径：周频；数据截至：2022/7/1

股票策略

年初投资人预期2022年企业盈利增速回落且经历上涨三年后估值已不便宜，此外美债收益率上升，投资人风险偏好下降，市场出现剧烈回调，成长属性的“新半军”大幅调整。2月成长股有所反弹，但月末俄乌战争爆发，再次引发投资人担忧，资源品重启上升。3月国内疫情扩散，外资撤出；俄乌战争持续，加剧全球地缘政治危机。市场再次大幅回调。4月市场继续下杀，国内疫情发展超预期，严格的防疫政策限制了经济活动，投资人对经济增长前景预期悲观，下旬人民币出现大幅贬值，美债收益率接连收高，成长股跌幅加大。5月市场出现反弹。国内支撑政策不断加码，国外美债收益率回落，有业绩支撑的成长板块引领反弹。6月市场继续反弹。疫情逐渐缓和，市场开始交易经济复苏，上升态势向多行业扩散，宽基指数获得亮眼表现。

主要规模指数中，上证50跌幅较小，而中证1000跌幅较大。行业上，上半年仅煤炭行业录得上涨，跌幅最大的行业是电子。

股票策略上半年平均收益为-8.16%，中位数为-7.33%，排名前1/4的产品平均收益为5.82%。统计的22251只产品中，仅20.3%的产品收益为正。

市场中性策略

中性策略先抑后扬，上半年实现0.23%的平均收益，盈利的产品占比超过6成。

上半年市场中性策略平均收益0.23%，收益中位数为1.50%，排名前1/4的产品收益平均为8.78%。从收益分布来看，61.72%的基金录得正回报。

管理期货策略

上半年管理期货策略普遍获得了正收益。前3个月的趋势行情中量化CTA管理人都累积了足够多的收益。4、5月宽幅震荡的商品市场以及6月市场的突然拐头向下虽然对大部分量化CTA管理人的业绩表现产生了影响，但不足以抹平全年的收益。6月后半月，基于量化CTA管理人策略的预测周期和行情的匹配度，一部分管理人可以在仓位方向上及时由多转空，部分修复市场突然转向对业绩带来的负面影响。另一方面，由于上半年宏观因素和国内市场供需矛盾的复杂多变，主观类管理人今年的业绩表现呈现出分化较大的特点。

上半年管理期货策略平均收益为3.85%，中位数收益为2.25%，前1/4平均收益为24.18%。管理期货产品中，61.92%的产品获得了盈利。

宏观对冲策略

宏观对冲策略方面，2022年上半年整体表现不佳，平均收益为-5.57%，中位数收益为-4.93%，前1/4产品收益为10.72%。上半年仅24.74%产品获得盈利。

套利策略

上半年套利策略基金平均收益为-0.28%，收益中位数为0.69%，前1/4平均收益8.70%，55.97%的套利策略基金获得正收益。

债券策略

6月末，十年期国债到期收益率收于2.8109%，较上月末上升6.84个BP，短端（1Y）利率收于2.0163%，较上月末上升8.96个BP，期限利差下降2.12BP，收益率曲线斜率继续变陡。

债券策略上半年盈利占比62.96%，前1/4平均收益15.16%，中位数收益率1.01%，平均收益率2.54%。