5月各策略全面回暖：Beta策略中，随着股市反弹，股票策略平均盈利3.06%，管理期货平均盈利仅0.01%，盈利数占比不足50%；Alpha策略中，中性策略取得今年以来最佳月度表现，平均收益为1.85%，超过80%的产品获得正收益。

5月私募基金市场回顾

1、私募产品增量与存量 

受市场回调影响，证投类基金新发数量继续回落。5月证投类私募发行1450只，环比下降11%，同比下降22%。股权类私募5月发行209只，同比下降30%。创投类私募5月发行347只，同比增长16%。

存量方面，证投类私募产品数量已超过11万只，在所有私募产品中数量占比63%。

2、百亿私募混合指数表现

“中国私募基金系列指数之百亿私募混合指数”是由朝阳永续信息技术股份有限公司（以下简称“朝阳永续”）联合市场中21家规模超百亿的私募基金公司，共同打造的中国首只百亿级私募的指数，在2016年2月19日正式对外发布上线。“百亿私募混合指数”成分基金是由21家规模超百亿的私募公司中筛选出最具代表性的49只成分产品构成，希望打造私募行业的“沪深300”。

据周频净值统计的百亿私募混合指数5月收益为-0.44%（统计周期为2022/4/29-2022/5/27），同期沪深300收益率为-0.37%。今年以来百亿私募混合指数得收益为-16.90%（统计周期为2021/12/31-2022/5/27），同期沪深300收益率为-19.01%。

3、私募各策略平均表现

在4月份市场将疫情对于经济的悲观预期放大到极致后，5月在政策支持下情绪得到较大提振，迎来了反弹，且抗住了阶段性海外市场大幅调整和人民币贬值的负面冲击。估值相对较高板块取得了明显的超额收益，前期超跌的板块得到了明显修复。

风格上，小盘回暖，中证1000和国证2000指数均取得10%以上的涨幅。行业上，申万一级行业指数绝大部分上涨，仅房地产、银行录得负收益，复工复产早且受政策大力推动的汽车板块涨幅居前。市场活跃度方面，日均成交额回落到9000亿元水平之下。

股票策略5月平均收益为3.06%，中位数为1.65%，排名前1/4的产品平均收益为10.68%。统计的19607只产品中，75%的产品收益为正。

中性策略遇挫，平均收益为1.85%，为今年以来最佳月度表现。

5月市场中性策略平均收益1.85%，收益中位数为1.42%，排名前1/4的产品收益平均为5.24%。从收益分布来看，84.95%的基金录得正回报。

伴随着一季度全市场趋势行情的结束，4、5月商品市场进入高位宽幅震荡，在这种趋势连续性和板块间相对强弱不稳定的市场中，趋势策略普遍表现出了对行情不适应的特点，预测周期偏短的日内策略和主观期货管理人受到的影响相对较小。在朝阳永续统计的管理期货策略组别中，约46.8%的产品在5月取得了正收益。

5月管理期货策略平均收益为0.01%，中位数收益为-0.11%，前1/4平均收益为5.06%。管理期货产品中，47%的产品获得了盈利。

宏观对冲策略表现方面，2022年5月平均收益为1.05%，中位数收益为0.84%，前1/4产品收益为5.67%。全月57.95%的产品获得盈利。在股票市场震荡反弹的刺激下，多数宏观策略产品在5月获得了正收益。

5月套利策略基金平均收益为1.50%，收益中位数为0.73%，前1/4平均收益5.47%，82.24%的套利策略基金获得正收益。

5月，十年期国债到期收益率收于2.7425%，较上月末下降9.24BP，短端（1Y）利率收于1.9267%，较上月末下降18.57BP，期限利差上升9.33BP，收益率曲线斜率继续变陡。

债券策略5月盈利占比89.49%，前1/4平均收益5.94%，中位数收益率0.71%，平均收益率1.61%。